ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АКТ «ФАРТОВ» - (диплом)
Дата добавления: март 2006г.
СОДЕРЖАНИЕ
Перечень условных обозначений, символов, единиц и терминов
Введение
1. Экспресс-анализ финансового состояния ООО “АКТ “Фартов”
1. 1. Общая характеристика фирмы
1. 2. Общая блок-схема экспресс-анализа
1. 3. Анализ эффективности хозяйственной деятельности
1. 4. Анализ финансовой устойчивости фирмы
1. 4. 1. Анализ текущей платёжеспособности компании
1. 4. 2. Анализ долгосрочной платёжеспособности
2. Разработка коммуникационной кампании диспенсеров для воды 2. 1. Природа маркетинговых коммуникаций и управление
продвижением товара
2. 2. Краткая характеристика проекта
2. 3. Цели коммуникационной кампании
2. 4. Объявленный бюджет и сроки реализации
2. 5. Целевые группы воздействия
2. 6. Распределение бюджета
2. 7. Исследование популярности средств массовой информации
среди клиентов ООО “Фартов”
2. 8. Прямая почтовая реклама
2. 9. Реклама в прессе
2. 10. Реклама на телевидении
2. 11. Наружная реклама
2. 12. Мероприятие паблисити
2. 13. Личная продажа
2. 14. Стимулирование сбыта
2. 15. Эффективность коммуникационной кампании
3. Разработка бизнес-плана на производство полимерных пакетов с фирменной символикой
3. 1. Сущность бизнес-планирования
3. 2. Резюме
3. 3. Краткая информация о предприятии и ситуация в настоящее время
3. 4. Характеристика объекта бизнеса
3. 5. Анализ рынка и основных конкурентов
3. 6. План маркетинговых действий
3. 7. Потенциальные риски
3. 8. План производства
3. 9. Финансовый план
4. Эффективность предлагаемых мероприятий
5. Безопасность и экологичность производства полимерных ПЭ и ПП пакетов
Заключение
Список использованных источников
Приложение 1 Порог рентабельности
Приложение 2 План доходов и расходов
Приложение 3 Движение денежных средств
Приложение 4 Эффективность проекта
Приложение 5 Финансовый профиль проекта
ПЕРЧЕНЬ УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙ, СИМВОЛОВ, ЕДИНИЦ И ТЕРМИНОВ
АКТ – амурская компания кассовой и торговой техники
ГТРК – государственная телерадиокомпания
ДМ – директ-мейл
КК – коммуникационная кампания
НТВ – национальное телевидение
ООО – общество с ограниченной ответственностью
ОРТ – общественное российское телевидение
ПНР – пуско-наладочные работы
ПО – период окупаемости
ПП – полипропилен
ПТК – произвоедственно-торговая компания
ПЭВД – полиэтилен высокого давления
ПЭНД – полиэтилен низкого давления
РТР – российское телерадиовещание
СМИ – средства массовой информации
ТВ - телевидение
1. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО “АКТ “ФАРТОВ”
1. 1. Общая характеристика фирмы
ООО “АКТ “Фартов”, входящее в Сибирско-Дальневосточную группу предприятий, является одним из наиболее развитых подразделений. Филиалы и представительства находятся в городах Амурской области: Свободный, Белогорск, Шимановск, Углегорск, Серышево, а также в г. Нерюнгри (республика Саха).
Компания ТФА “Фартов”основана в 1991 г. в форме смешанного товарищества в составе: действительный член– Барышев и два коммерческих банка (члены-вкладчики).
Головная компания находится в г. Томске. В городах Новосибирск, Новокузнецк, Благовещенск действуют дочерние фирмы.
Первоначально фирма занималась информационным обеспечением межбанковского кредита, что нашло отражение в аббревиатуре: ТФА– Торгово–Финансовое Агентство и Фартов – Финансово-арбитражное товарищество. Отлаженные связи с банками вывели ТФА “Фартов”на рынок банковского оборудования и кассовой техники. Внедрение кассовых аппаратов изменило клиентуру и, соответственно, расширило ассортимент. В 1997 году уставом учреждается общество с ограниченной ответственностью “Амурская компания кассовой и торговой техники “Фартов”. Местонахождение компании Российская Федерация, Амурская область, г. Благовещенск, ул. Ленина, 120.
Административная часть компании “Фартов”располагается в арендованных у Совета Федерации Профсоюзов помещениях площадью 50 м2по адресу ул. Ленина, 120 Собственные подсобные, складские, гаражные площади около 500 м2 находятся по адресу ул. Горького, 175 А.
Имеются специализированные торгово-выставочные залы:
“Холодильная техника и оборудование”;
“Торговая мебель, технологическое оборудование и инвентарь”; “Кассовая и весовая техника, расходные материалы”.
Мастерские расположены по адресам:
- ул. Ленина, 120 – ЦТО по техническому обслуживанию кассовой и весовой техники; ул. Горького, 175 А – ЦТО по холодильному оборудованию.
Необходимо отметить выгодное и компактное расположение куста торгово-выставочных залов в центральной части г. Благовещенска на пересечении улиц Шевченко-Ленина.
Основными видами деятельности Общества, предполагаемыми уставом, являются: 1) продажа торгового, технологического, банковского оборудования, в том числе: контрольно-кассовые машины;
счётно-денежная техника;
весоизмерительная техника;
холодильное и морозильное оборудование;
- технологическое оборудование для общепита, для переработки сельскохозяйственного сырья и морепродуктов, упаковочное оборудование; торговый и технологический инвентарь;
сейфы и картотечные шкафы;
аксессуары и расходные материалы ля всей предлагаемой техники; 2) ремонт, установка и сервисное обслуживание и эксплуатации всей предлагаемой техники.
Кроме широкого ассортимента товаров компания имеет ряд других преимуществ: - ценовой контроль рынка по группам товаров “кассовая техника”, “расходные материалы для ККМ”, “холодильное торговое оборудование”, “весовое оборудование”; - исключительное наличие высококвалифицированных технических специалистов по ремонту и обслуживанию кассового и холодильного оборудования; - постоянное расширение ассортимента и повышение качества технических и прочих сервисных услуг.
1. 2. Общая блок-схема экспресс анализа
Необходимым атрибутом финансового анализа является его системность. Так как сам объект анализа (ООО“АКТ “Фартов”) представляет из себя систему, то системным же должен быть подход к нему. Финансовый анализ–это больше, чем набор коэффициентов. Каждый из коэффициентов занимает строго определённое место и имеет чётко очерченный экономический смысл и экономическую взаимосвязь с другими коэффициентами в общей“сквозной”блок-схеме анализа, которая представляет собой многоступенчатую иерархию факторов анализа, во главе которой находится результирующий показатель–целевая функция, оптимизация которой является основным критерием при оценке ретроспективы хозяйственной деятельности компании.
Целевой функцией при оценке эффективности деятельности компании “Фартов”является максимизация величины ожидаемой отдачи на собственные средства (EROW-expected return on net worth), которая определяет рыночную стоимость фирмы. Ожидаемая отдача на собственные средства определяется двумя основными факторами:
текущей отдачей на собственные средства (ROWN);
краткосрочной платёжеспособностью.
Экономический смысл показателя ожидаемой отдачи заключается в формализации взаимосвязи показателей краткосрочной платёжеспособности и эффективности в деятельности фирмы.
На уровне экспресс-анализа задача решается упрощённо: максимизация интегрального показателя эффективности (отдачи на собственные средства) при сохранении показателей финансовой стабильности в диапазоне приемлемых (нормативных) значений– что-то вроде матрицы с одним уравнением и ограничениями /1/. Блок-схема экспресс-анализа
Рис. 1
1. 3. Анализ эффективности хозяйственной деятельности.
Интегральным показателем эффективности хозяйственной деятельности является величина текущей отдачи на собственные средства (ROWN). ROWN рассчитывается на основе использования форм 1 и 2 бухгалтерского учёт за период трёх лет (1998, 1999, 2000 гг. ).
Формула расчёта:
ROWN=Чистая прибыль/собственные средства, (1)
Для разложения интегрального показателя эффективности используется трёхфакторная модель, которая характеризует отдачу на вложенный капитал, как функцию трёх факторов:
- прибыльности (рентабельности), которая определяется отношением чистой прибыли к объёму реализации;
- скорости финансового цикла (оборачиваемости) – отношение объёма реализации к валюте баланса; - структура источников финансирования (долгосрочная платёжеспособность) – собственные средства к валюте баланса. Таким образом, получаем формулу (2):
ROWN=AґB: C, (2)
где А – рентабельность;
B – оборачиваемость;
C – показатель, обратный общей платёжеспособности.
Математически можно рассчитать вклад каждого из факторов в изменении результирующего показателя. Так, обозначив показатели отчётного периода индексом“1”, базисного периода – индексом “0”, а изменение через “D” (дельта), то поучим формулу (3):
DROWN=(RONW1-RONW0)=A1B1C1-A0B0C0=DAґB1ґC1+DBґA0ґC0+DCґA0ґB1, (3)
где DAґB1ґC1 - “вклад изменения рентабельности в динамике отдачи на собственные средства;
DBґA0ґC0 - “вклад” изменения оборачиваемости;
DCґA0ґB1 - “вклад” изменения общей платёжеспособности.
Заметим, что в указанной трёхфазной модели показатели объёма реализации и валюты баланса являются факторами сразу двух коэффициентов. Таким образом, в конечном итоге динамика эффективности деятельности ООО“АКТ “Фартов”определяется изменением четырёх факторов: объёма реализации, чистой прибыли, валюты баланса, собственных средств /2/.
Анализ изменения отдачи на собственные средства удобно представить в виде таблицы 1.
На основе приведённой таблицы можно сделать ряд существенных выводов об изменении эффективности деятельности компании в течение трёх лет: - показатель отдачи на собственный капитал (RONW) увеличился в 99 г. по сравнению с 98 г. с–4, 8 до 0, 98, хотя к 2000 г. по сравнению с предыдущим, снизился с 0, 98 до 0, 65. Другими словами, если в 1998 г. компания получила 4 руб. 80 коп. убытка в расчёте на 1 рубль собственных средств, то в 99 г. –98 коп. чистой прибыли (т. е. на 5 руб. 78 коп. больше, чем в 98 г. ) на 1 рубль собственных средств. Однако, к 2000 г. наблюдается негативная тенденция: показатель снизился и на 1 рубль вложенных собственных средств–0, 65 коп. прибыли. Это на 5, 45 руб. больше по сравнению с 1998 г. и на 0, 33 руб. меньше, чем в 1999 г.
Таблица 1 – Анализ изменения отдачи на собственные средства Показатели
1998 г.
1999 г.
2000 г.
Изменение в 99 г. по сравнению с 98 г.
Изменение в 2000 г. по сравнению с 99 г.
1
2
3
4
5
6
ФАКТОРЫ:
1. Объём реализации, тыс. руб.
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
3. Валюта баланса, тыс. руб.
4. Собственные средства тыс. руб.
5. Рентабельность
3015
- 48
179
10
-0, 016
8478
576
3567
586
0, 067
12949
1074
3914
1660
0, 083
+ 5463
+ 624
+ 3388
+ 576
+ 0, 083
+ 4470
+ 498
+ 1074
+ 1074
+ 0, 016
6. Скорость финансового цикла
16, 84
2, 4
3, 31
- 14, 4
+ 0, 91
7. Долгосрочная платёжеспособность
0, 06
0, 16
0, 42
+ 0, 10
+ 0, 26
8. Обратный показатель
17, 9
6, 09
2, 36
- 11, 81
- 3, 73
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
5
6
РЕЗУЛЬТИРУЮЩИЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ROWN
ДОЛЯ ФАКТОРОВ В ИЗМЕНЕНИИ ROWN
- рентабельности
(А)= DAґB1ґC1
- оборачиваемости
(В)=DBґA0ґC0
- общей платёжеспособности
(С)= DCґA0ґB1
- 4, 8
0, 98
0, 65
+ 5, 78
+ 1, 2
+ 4, 13
+ 0, 45
- 0, 33
+ 0, 13
+0, 37
- 0, 87
- примечательно при этом, что снижение прибыльности в 2000 г. произошло за счёт снижения общей платёжеспособности, хотя рентабельность и оборачиваемость увеличивались. Отсюда видно, какую опасную роль играет снижение доли привлечённых средств в источниках–на этот фактор приходится наибольший процент падения результирующего показателя.
В 1999 г. наблюдалась абсолютно иная ситуация: все три показателя значительно увеличились: доля рентабельности на 1, 2; оборачиваемости на 4, 13 и общей платёжеспособности на 0, 45. Отметим, что на основную роль в увеличении прибыльности сыграло именно увеличение оборачиваемости–на этот фактор приходится 71 % увеличения результирующего показателя, в то время как на долю рентабельности 21 %, и на долю общей платёжеспособности– 8 %. - заметим, что в течении трёх лет величина собственных средств существенно возросла за счёт капитализации прибыли предшествующего периода (с 10 тыс. руб. в 1998 г. до 586 тыс. руб. в 1999 г. и до 1660 тыс. руб. в 2000 г. ), в то время как совокупные пассивы (источники финансирования изменялись иначе (к 1999 г. они увеличились до 3567 тыс. руб. по сравнению с 1998 г. , но к 2000 они увеличились до 3914 тыс. руб. , что в процентном отношении гораздо меньше, чем в предыдущем периоде). Таким образом, компания проводила политику увеличения финансовых источников (привлечённых) и величины финансовых резервов. Отсюда следует, что руководство компании взяло курс на улучшение финансовой стабильности, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периодах, т. е. применение“смешанного”рычага, что позволяло увеличить эффективность и финансовые результаты деятельности фирмы. Так, объёмы реализации и чистой прибыли увеличились на 5463 и 624 тыс. руб. соответственно в 1999 г. по сравнению с 1998 г. , и на 4470 и 498 тыс. руб. в 2000 г. , по сравнению с предыдущим периодом. Рентабельность продаж также ежегодно увеличивалась: с –0, 016 до 0, 067 в1999 г. , и на 0, 016 к 2000 г. Однако, скорость финансового цикла достигнув своего максимума в 1998 г. : 16, 84, снизилась до 2, 4 к 1999 г. , а к 2000 немного увеличилась до 3, 31. Объёмы реализации увеличивались в течение рассматриваемого периода опережающими темпами, по сравнению с увеличением ресурсной базы, конечные финансовые результаты также неуклонно возрастают– это характерные признаки улучшения эффективности деятельности компании. Но целевой функцией предприятия является максимизация не текущей, а ожидаемой отдачи на собственный капитал, которая определяется в том числе уровнем финансовой стабильности. Поэтому для формулировки окончательных выводов необходимо посмотреть, как менялась платёжеспособность и финансовая устойчивость предприятия в течение рассматриваемого периода. 1. 4. Анализ финансовой устойчивости фирмы
Отметим два ключевых момента, на которых основывается анализ финансовой устойчивости предприятия:
1) нормативный подход к анализу, суть которого сводится к тому, что для предприятия с учётом индивидуальной специфики устанавливаются нормативные значения коэффициентов Нормативы фиксируют оптимальное и минимально допустимое значение. Цель финансовой политики компании“Фартов” –поддержать показатели финансовой стабильности на уровне, близком к оптимальному, не ниже минимально допустимого.
2) выделение аспектов краткосрочной и долгосрочной финансовой устойчивости. Долгосрочная платёжеспособность–это гарантия предприятия от банкротства в стратегической перспективе, а краткосрочная– это гарантия предприятия от неплатежей по текущим обязательствам /3/. 1. 4. 1. Анализ текущей платёжеспособности компании
Текущая платёжеспособность предприятия анализируется по следующим основным аспектам:
1) анализ ликвидности;
2) анализ финансовой маневренности.
Фактически коэффициенты ликвидности характеризуют соотношение, с одной стороны, величины текущих обязательств, с другой - величины и структуры её оборотных активов /4/. В таблице 2 проведён анализ изменения коэффициентов ликвидности.
Таблица 2 – Анализ изменения коэффициентов ликвидности.
Показатели
1998 г.
1999 г.
2000 г.
ФАКТОРЫ:
1. Оборотные активы в т. ч.
1. 1. Материальные оборотные средства
1. 2. Расчёты
1. 3. Денежные средства
2. Текущие обязательства
РАСЧЁТНЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ
3. Текущая ликвидность
4. Срочная ликвидность
5. Абсолютная ликвидность
109
58
39
12
169
0, 64
0, 30
0, 07
3397
3323
51
23
2254
1, 51
0, 03
0, 01
3838
3612
128
98
2981
1, 29
0, 08
0, 03
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
